TMF란 ?

 

TMF란 Direxion에서 관리하는 레버리지 ETF이다.

기초 지수인 ICE BofA Long Treasury Index(미국 20년 이상 만기 국채 지수)의 하루 수익률의 3배를 투자자에게 제공한다.

 

TMF ETF는 20년 이상의 만기 기간을 가진 미국 재무부 채권(Treasury bonds) 시장을 추종하는데, 특히 그 변동성을 3배로 증폭시키는 구조를 가지고 있다.

 

쉽게 말해, TMF ETF는 장기 재무부 채권의 가격 움직임을 3배로 증폭시키는 투자 상품이다.

 

주요 특징

1. 3배 레버리지:
   • TMF ETF는 장기 재무부 채권 지수의 일일 성과를 3배로 추적한다. 예를 들어, 해당 채권 지수가 하루 동안 1% 상승하면 TMF ETF는 3% 상승한다. 반대로, 채권 지수가 1% 하락하면 TMF ETF는 3% 하락한다.
2. 장기 재무부 채권:
   • 이 ETF는 만기 기간이 20년 이상인 미국 재무부 채권에 투자한다. 이러한 장기 채권은 금리 변동에 민감하여 금리가 하락하면 가격이 크게 상승하고, 금리가 상승하면 가격이 크게 하락하는 특성이 있다.
3. 단기 투자:
   • TMF ETF는 일일 변동성을 기반으로 하기 때문에 장기 보유보다는 단기 투자를 목적으로 설계되어있다. 지속적으로 레버리지를 재조정하기 때문에 장기 보유 시 기대 수익이 변동성이 커질 수 있다.

투자 시 고려 사항

1. 높은 변동성:
   • 3배 레버리지를 사용하기 때문에 가격 변동성이 매우 크기 때문에 높은 수익을 기대할 수 있지만, 그만큼 높은 위험도 수반한다.
2. 시장 타이밍:
   • 금리의 방향성을 예측하여 투자하는 것이 중요하다. 금리가 하락할 때 이 ETF는 큰 수익을 낼 수 있지만, 금리가 상승하면 큰 손실을 입을 수 있다.
3. 비용:
   • 레버리지 ETF는 복잡한 구조를 가지며, 높은 관리 비용이 발생할 수 있다. 투자자는 이러한 비용을 고려해야 한다.

언제 투자하는게 좋을까?

TMF ETF는 금리가 하락할 것으로 예상될 때 유리한 투자 상품이다. 금리가 하락하면 장기 재무부 채권의 가격이 상승하게 되어 TMF ETF의 수익률도 3배로 증가할 수 있다. 따라서 경제 상황이나 중앙은행의 금리 정책을 면밀히 관찰하고 투자 시기를 잘 맞추는 것이 중요하다.